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从增持价格来看(thesaltcovenant.com)

作者: 满分作文大全 发布时间: 2022年06月27日 11:17:34

  玉龙股份:东风已起买入评级

  [摘要]

  事件描述中国石化新闻网讯报道,近日,国家发改委正式核准了中国石化新疆煤制气外输管道工程项目(新气管道),标志着该项目已经具备开工建设条件。

  事件评论“新粤浙”获批,油气输送管即将提速上量:本次报道的中国石化新疆煤制气外输管道工程项目(新气管道,又称新粤浙管道工程)获发改委批准意味着开工建设指日可待,估算3年内约将带来总量420万吨管道需求,对应十二五年均需求增量超过15%。不仅如此,国内油气输送管道工程建设进程受起于2021年年末油气领域反腐影响一直停滞不前,此次新粤浙项目获得发改委批准,更将意味着国内油气输送管道领域建设重启在即或已经重启,将为订单驱动业绩的油气输送管道企业直接带来业绩增长。

  是偶然,更是必然,一如既往,持续推荐:为什么油气输送用管领域值得我们持续关注?首先,在此前的报告(《20210916钢铁行业:油气输送用管,风雨过后是晴天――兼论中游制造如何获得超额利润》)中我们已经指出,根据国内能源结构长期发展要求,天然气能源占比持续提升为国内油气输送用管道需求提供了足够的增长空间,在当前宏观经济面临下行压力、亟需基建投资加码对冲、天然气价格即将下调刺激并且十三五规划紧锣密鼓的时点,以“新粤浙”获批为代表的油气输送管道建设重启是偶然更是必然;其次,已经经过一轮供给严重过剩激烈竞争后的油气输送用管领域目前已形成强者恒强相对稳定竞争格局,这将直接导致龙头个股受益程度显著占优,而订单驱动的业绩增长模式,更为相关企业带来了极大的增长弹性,尤其是油气输送用管产能弹性更大的玉龙股份(《20210829玉龙股份:蛟龙入海畅游无束――受益于市场化竞争的民企龙头》,《20211103玉龙股份:玉龙股份:选择好赛道好公司,选择业绩确定性增长》).

  就本次获批的“新粤浙”项目而言,由于中石化体系内企业产能不足,预计综合接单能力较强的玉龙股份将会获得数量可观的订单,与此同时,由于主线管径大、毛利高,有利于提升玉龙股份的产能利用效率,综合考虑,我们将公司今明两年盈利预测上调至0.25、0.55元,对应目前PE水平为36、17倍,维持“买入”评级。(长江证券 刘元瑞 王鹤涛)

  立讯精密:公司成长逻辑清晰强烈推荐评级

  [摘要]

  投资要点事项:

  公司近期披露了2021年三季报,15Q1-Q3公司实现营收69.85亿元(+37%YoY),归属母公司股东净利润6.53亿元(+52%YoY),每股收益0.52元。

  平安观点:

  三季报业绩符合市场预期:3Q15公司收入和归母净利润分别为25.61亿元和2.71亿元,分别同比增长34%、41%,符合市场预期。认为主要是因为公司顺利依靠自身优势产品实现新客户的开拓,进而促进业绩和净利润的快速增长。公司预计2021年归母净利润有望达到10.08~10.71亿元,归母净利润变动幅度为+60%至+70%。

  股权激励计划彰显公司�д剐判模汗�司9月22号公布股权激励计划,拟采取向激励对象定向��行股票的方式共授予激励股权1000万股,占公司股本总额的0.80%。激励计划授予价格为13.67元,解锁条件为:以2021年业绩为基准,2021/2021/2021年公司实现净利润增长分别不低于67%/141%/235%。这次股权激励对象为公司中层管理人员和核心骨干(总人数为1143人),约占公司员工总人数的2.93%,我们认为股权激励计划彰显公司对未来增长具备强信心,�杂兄�于增强核心团队和公司凝聚力。

  公司业务多领域布局,成长逻辑清晰:1)公司电脑连接器产品在海外大客户供应�Ф畛中�提升,进一步奠定公司在连接器行业内的领先地位;2)公司已完成Type-C全系列产品的开�В�部分产品实现量产,在国内外市场上抢占了先机。我们预计2021下半年,Type-C市场将会放量,实现爆��式增长;3)公司正积极在汽车、通讯等多个领域内进行产业布局,�圆欢霞哟笱��投入,以实现公司在连接器市场上的外延式�д埂�

  投资策略:预计公司2021-2021年营收可达到104.04亿元、145.05亿元、192.15亿元,同比增长43%、39%、33%,对应的EPS分别为0.71元、1.12元、1.53元,对应PE为44倍、28倍、21倍。我们看好公司在Type-C连接器产品的市场优势及未来�д箍占洌�另外考虑消费电子迎来消费旺季,维持“强烈推荐”评级。(平安证券 刘舜逢)

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  西部矿业:受益一带一路政策持有评级

  [摘要]