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兴业银行800亿资产超标 理财产品平均收益率下滑

作者: 满分作文大全 发布时间: 2020年09月16日 09:53:49

  市场普遍认为,8号文整顿风暴中,兴业银行受压最大。

  在8号文划下的两条监管红线中,兴业银行超标情况严重。

  其规定是,“理财资金投资非标准化债权资产(简称非标资产)的余额,在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。”

  所谓非标资产,指所有未在银行间市场及证券市场交易的债券性资产。包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托贷款、承兑汇票、信用证、应收账款、各类收益权等、带回购条款的股权性融资等。

  “大型银行比如像中行、建行、农行,它们的理财产品的余额会相对小一些,股份制银行像兴业、招商、华夏银行(600015)的非标准化的债权资产占总资产规模的比例,可能分别在8%、6%、5%这个水平。”3月28日的机构紧急会议上,中信证券(600030)人士表示。

  据兴业银行董秘唐斌介绍,“从存量看,以已公布的三季报为例,兴业银行理财产品余额约4200亿元,非标部分占到一半左右。”

  中信证券以此进一步推测,该行表外理财5000亿,表外资产和资产规模的比例在16.9%,按照50%资金投向非标资产匡算,兴业非标资产理财约800亿,占总资产8.4%左右。也就是说,兴业银行非标资产占比超过监管要求一倍以上。

  对此,唐斌表示,“超出“8号文”规定上限的非标部分,由于基础资产久期较短、资产质量稳定,我们将平稳实现余额管理。换句话说,“8号文”对兴业银行现有非标理财业务乃至全年业绩基本上没有影响。

  “从增量上看,兴业银行也不受影响。兴业银行本身已形成了跨市场的服务能力,集团层面更具有租赁、信托、基金等综合化金融平台,我们将扩大、深化与交易所及各类非银行金融机构的合作,进一步加强基础资产标准化建设,大力推进资产证券化,加快理财业务转型升级。”唐斌表示。

  业内人士提醒,8号文直接调整的是投资端,可通过这段时间产品发行特点来判断实质影响。

  “通过投资非标债券资产的产品往往回报很高,风险也很高,反映在产品上多是非保本浮动收益型的产品。”一位城商行零售业务的负责人称。

  据wind统计可知,兴业银行理财产品主要分为天天万利宝、天天万汇通、万利宝私人银行产品、天天万汇通外币理财四大系列,去年97.9%的理财产品都是浮动收益类型。

  统计显示,2012年兴业银行387款理财产品平均预期收益率为4.88%。今年以来,截至目前成立的理财产品,这一平均值下滑为4.47%。

  招商证券(600999)分析师罗毅表示,非标准债权资产占比受限后,银行会通过做大分母即加大对债券和同业等标准债权配置来满足监管要求,因此,未来理财产品收益率或进一步下降,但仍高于存款。

  “政策的实际影响在于如何执行。历史上看,监管层对理财、融资平台等也是三令五申,但最后板子打下来却基本不疼,原因在于很多监管在执行上无法最终落地,又或者,银行可以通过变通方式对政策进行消解。因此,政策的实际影响需要进一步跟踪监管的执行力度。”申银万国人士表示。

  银行同业资产膨胀或受限

  在与监管层“猫捉老鼠”的这场游戏中,把非标准债券资产转至同业项目,被认为是较易行的方法。不过,业内人士提醒,8号文已埋下伏笔,防止这个办法被滥用。

  8号文提到,商业银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。

  “该条规定旨在规范同业买入返售业务。实务操作中,理财产品中银行通常无需出具担保或回购兜底风险,而买入返售业务,隐性担保或回购几乎成了行业潜规则。不排除后期出台规范买入返售的监管政策。

  “受益权信托明显也属于非标资产的一种。如果部分银行因为理财受限而将非标准化债权资产转至同业项下,未来可能会招致银监会使用余额上限的方式对同业资产进行监管,那么银行资产规模或进一步收缩。”一位股份银行同业部人士表示担忧。

  兴业银行信托受益权投资分别在三个非贷款的资产科目(买入返售金融资产、可供出售金融资产、应收款项类投资)中列示。

  从兴业银行2012年中报看,“可供出售金融资产”科目下信托计划为142.09亿元;“买入返售金融资产”受益权类为2125.51亿元;“应收款项类投资”中资金信托计划为548.47亿元。此三项相加,兴业银行信托受益权类投资达到2816.07亿元。而2012年上半年,兴业银行贷款规模较期初增加747.53亿元,增长7.06%,增速远不及买入返售金融资产36.66%的高增长。

  同时,这一业务收入颇为可观,兴业银行买入返售收入达216.32亿,仅次于贷款收入。